时间：2020-07-21 来源：中金所发布  

案例概述

从事建材生意多年的马某一直勤劳苦干，生意做得顺风顺水，与老婆勤俭节约，也小有积蓄。

2014年10月，马某在上网上时无意点开了一个恒指期货交易的软件。因为软件下方有很多的客户留言，都说很赚钱。马某便抱着试试看的心态，注册了一个新帐户，向里面打了一小笔款进行交易。不到一天时间，便盈利了10%，而且钱也能直接到账。初试牛刀，便旗开得胜，马某陆续几次又往账户打了几次款，也都小有盈利，不禁心花怒放。一日，马某打开软件，自动弹出一个窗口，对方自称是湖北某投资管理有限公司，作为该软件的管理方，可以根据客户的打款金额进行配资。马某一时心动，按照对方的指示，就往对方提供的私人帐户打了10000元现金，对方配资后达到20000元，交易成功后，对方收取了2%的利息。2016年年初由于当时恒生指数猛涨，马某赚了近20万，也荣升为“大客户”，公司在之后的配额从一倍涨到十倍。但随着恒生指数不断下跌，于是接下来的一年多里，马某就像着了魔一样，不停的亏钱、打款、被扣利息，一直到把盈利和所有的积蓄全部投了进去，不知不觉中已经在这个账户里被“吃”掉了近200万元。

英山警方发现，马某投资交易的三家公司都没有取得中国证监会批准的期货经纪资质，这三家公司看似没有业务和资金往来，但都是浙江某投资公司的代理商，该投资公司在上海架设服务器，挂载自制的交易系统，打着为境内客户进行美原油、恒指等期货交易的幌子，从事着与客户进行“对赌”的虚假境外交易。代理公司在赚取客户利息的同时，最主要的收入就是手续费，一般美原油每手6美元、恒指每手37港元，一笔交易，一买一卖，双向收费。而浙江的总公司按美原油每手3美元、恒指每手18.5港元收取所谓的“软件使用费”。马某之前在网上的所有交易，原则上在中国内地根本是不存在的，这本身就是一场“赤祼祼”的骗局。

案例评析

一些机构推广所谓“外盘期货”代理业务，宣称可以为境内投资者参与境外期货交易提供渠道，代理香港、纽约、伦敦等市场原油、黄金、股指、外汇等期货投资，国外有什么，就可以做什么，有的还提供“专家”指导、“一对一教学”、期货配资等服务。投资者只需提供身份证件、开户并缴纳相关费用后，便可通过这些机构的特定交易软件进行“外盘期货”交易。

根据国家规定，未经批准任何单位和个人不得经营期货业务，境内单位或个人不得违反规定从事境外期货交易。境内投资者通过上述机构的交易软件或移动客户端参与境外期货交易，一旦发生纠纷，自身权益将无法得到有效保护。

面对非法期货活动，投资者应注意以下几个方面的问题：

一是要核实相关机构经营资质。设立期货公司，须经国务院期货监督管理机构批准。

二是要了解期货投资风险。正规期货交易保证金收取有严格规定，非法期货投资采用极低保证金比例吸引投资者，其极高杠杆蕴藏的风险远高于正规期货投资。

三是涉外期货投资维权难。资金一旦转移至境外，由于查证困难，即便抓获不法分子，投资款亦很难追回。

四是要识别非法期货交易资金交付特点。投资者往往被诱导将保证金存入私人账户，是非法期货交易重要特点。