业绩比较基准
申银万国消费品指数收益率*70%+中债综合全价指数收益率*20%+恒生指数收益率*10%
风险收益特征
本基金为混合型基金,其预期风险和预期收益低于股票型基金、高于债券型基金和货币市场基金。本基金投资港股通标的股票的,需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
投资目标
本基金主要通过精选消费行业相关个股,并在严格控制组合风险基础上,力争实现超越业绩比较基准的投资收益,谋求基金资产的长期稳健地增值。
投资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准、注册上市的股票)、内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许买卖的香港联合交易所上市股票(以下简称“港股通标的股票”)、债券(国债、金融债、企业债、公司债、次级债、地方政府债、可交换债券、可转换债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券等)、债券回购、货币市场工具、资产支持证券、银行存款、同业存单、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
本基金股票投资占基金资产的比例为60%-95%,其中投资于本基金定义的品质消费主题相关证券的比例不低于非现金基金资产的80%;投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%。每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
本基金参与股指期货交易,应符合法律法规规定和基金合同约定的投资限制并遵守相关期货交易所的业务规则。
如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。
主要投资策略
本基金采用主题投资策略,主要通过定性及定量分析对品质消费主题相关股票进行自下而上的筛选,主要考虑的因素包括但不限于上市公司治理结构及战略规划、核心竞争优势、市场占有率、议价能力、成长性(如主营收入增长率、净利润增长率、预期每股收益增长率、PEG等)、盈利能力(如净资产收益率(ROE)、销售毛利率、销售净利率等)、运营效率(如总资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等)、财务结构(如资产负债率、财务杠杆等)、现金流情况(如自由现金流、经营性现金流等)等,同时结合估值水平分析(包括但不限于PE、PB、PEG、EV/EBITDA、FCFF、DDM等)对品质消费主题相关股票进行综合评价,精选具有估值优势的个股,作为重点进行投资。
本基金将投资港股通标的股票,通过比较港股通标的股票个股与A股市场同类公司的基本面及估值水平等要素,优选质地优良、具备估值优势的公司进行配置。